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干货:高频交易在怎么挣钱?

时间:2019-01-07 18:42    作者:admin     点击:

>>>>写在后面

2016年7月30日,交易门的用水砣测深,高频庄家李奥香港交通大学香港校友会要求,做了一段题为《量子化堆积与高频交易》的作文分享会。在雷欧的同意下,交易纪实与虚构相结合的电影的独家吐艳是同样共享的满足的。。同样训斥是由雷欧修正的。,谢谢你,雷欧。。

我的满足的执意顶点地的。,由于它不休地顶点地的做。。由于我还缺少正式学术算学和数数。,因而它演出不这么有规律的。,我其中的一地区鸣禽和交易后的阅历。。

我将议论四种交易战术。,让咱们谈谈算学和它。。

Quantitative Trading,望文生义,可以分为两个地区。,一是定量。,第一是交易。。

定量与经外传说手工交易比拟。,许多的事物都是经过典型来量子化的。,指责预感。。交易与风险把持亲密互插。,指责手工交易。,经过设计应验。。

Quantitative 交易分为很多类。,是的,你可以在周一做。。根底地区其中的一地区长。 Short Equity,其中的一地区 Alpha Strategy。不狂暴的备选的物价方法。 Quant,像,选择才能。 Pricing,怎样物价。另一类是纯市面。 信息量。就是说,他只看价钱和大部分。,价钱与欺侮量的技术辨析,纯的Market Data。

高频交易大部分地就用纯的Market Data,由于它必须地位较高的的的信息亲手。。Market 信息一向在变异。,然而根源!,出版物啊!,概括地说,它不会的一向换衣。。

是什么高频交易?率先是自动手枪化。高频交易缺少能够用手去做,指责在第一工夫排列。,有很多计算才能。,必须难以对付的的计算推测。,那时有很多定单。,它有区别的的人类的手。,或许每一秒。,每手写本,在交易。

自然,同样清单也包孕很多提款。,慷慨的的报纸取款。有些战术畏缩很多。,综合的1000000摆布吧。,如果10000多笔交易。。这是顶点地高的进度。。整整度,我必须复杂的算法——我会问第一审问。,由于有些算法竟区别简略。,没相当多的复杂,或许是初等学校算学的基准。。

在继续议论在前方,让我先引见大概工夫受精。。咱们通常计算工夫。,小单位能够是几秒钟。,设想是分钟。。秒以下,另一手写本。:难得秒。眨眼大概是300手写本。。从上海到深圳的信息传输,ping大概是30手写本。。又有一百万分开秒下倾。,难得手写本,百万分开秒。在高频交易外面,结束同意的确定大概是10-20一百万分开秒。,自然,咱们可以在武器装备上做2一百万分开秒。。一百万分开秒以下不狂暴的另一纳秒。,难得一百万分开秒。这太顶点了。。

区别下:

眨下眼睛,350手写本;高频交易做1000个Trade Decision,它只必须15手写本。。

咱们常常说眨眼。,眨眼当中高频交易可以做超越一万次交易确定。因而高频交易的工夫轴是相异的,对高频交易来说,一秒钟太长了。。

1、上面讲讲高频交易的几个的次要战术典型。

做市战术

做市商战术的次要有意是补充机动性。,去招标/询价单。,让价/问窄,赚得中心的均衡。成环形很简略。,然而有很多典型。,Risk 把持啊!,军备竞赛。。

执意说,那边的大概大亨在做得更好地。。

有很多证书要议论。,像,怎样把持你的位。,你的风险。不狂暴的很多事要做 Prediction。怎地去Ppredict? Volatility和Price。IT成绩是顶点地重要的。,由于竞赛是颜色强烈的的。。怎样补充更快的引用,怎样更快地撤回考虑?,这些都是顶点地重要的成绩。。

它的本钱很高。,由于每人都在竞赛。,每人都想开端任务走。,来自某处Co Location,FPGA,如今微波炉翻开了。。竞赛很颜色强烈的。正由于级限的顶点地高。,因而其余的的人都干得马上。。

普通包围者,市面化的在,让他和他的事务当中的意见分歧更小。,纤细的。。

这是我的战术在上海股权证券目录50股权证券的体现。那整天,完全地市面的交易量是10000。,我的战术是(9180只手),P&L 还好。,减幅也对立较小。。资产必须也很低。,整天只必须50万元。,挣得21万从一边至另一边,进项。

上年七月,由于股市被击碎。,中金公司开端限度局限地区股指前途包围者。。可以瞥见,七月这几天努力争取/向前冲 使蔓延有第一很大的用动作示意。,到9月7日,中金公司开端限度局限投机者。,位裕度前进到40%,闭上费增殖到23/10000,第一旺盛生长每天不超越10只手。。市面量跌至前市面的1%以下。。由于市面战术坏事。,10手市面战术根源不克不及够起作用。,有些先前闭上。。你可以瞥见招标/问答。 利差间断。

从此,做市战术可先前进市面机动性。,让Bid/Ask 使蔓延变窄,当你买很多东西的时辰,你缺少好多滑动点。。

必须汇票市面战术。,是什么更有理的价钱?。股指前途市面化,某个人会用一篮子股权证券来预测S的有理价钱。。

数数套利

他们每人都是第一大作文。。我不过说些什么便了。。

数数套利触及概率。、信息发掘、建模,交易工具,怎样做信息 Cleaning。

信息发掘是顶点地重要的。,这种坏了的假造时而是一件很费事的证书。。有一句很圣典的话。:Garbage in,Garbage out。许多的QuANT破费慷慨的的工夫在信息处理上。。时而可以发觉顶点地使人兴奋的的成果。,我发觉信息错了。。

最简略的套利典型经过是历史价钱的动摇性。,在安博添加大概工具更迭。。像全脂奶粉类似于。,100元人民币从香港买卖,向最重要的配售120元。你在中心花了10元。,末版赚了10元。。这是你的套利空隙。。

另第一探察是黄金。,中外都有基准和约。,理论地,估价是相等的的。,这是两个金条。。但价钱会动摇。,让咱们计算一下价钱差。,即使发觉它越轨历史数数区间,像,Brexit。,柴纳的黄金会更廉价的。,美国的黄金很贵。。那时咱们可以买低价钱。,奢侈套利。自然,在作用中,会有机动性等元素。,这必须大概亲身参与。。

预测

过来市面信息与电流市面环境的区别,预测到来价钱走势:Price=a+b+c。同样到来可以是下一秒。,下一分钟,下个交易日,下一星期,下个月。即使你的预测是正确的,它将超越NB。,尽管不愿意下一秒。、下一分钟常下星期?。如果你的典型无效。,它很小。。这指责一件轻易的任务。,必须根底,亲身参与。我还在学术。习同样。,亲身参与不多。。

根本工艺流程是先把信息完整的。,再说一遍。,感情市面的元素有什么人?。

你可以很快开端。,采用出售平衡线。,它很快就会出版。,然而你的典型的稳定性会继续直至呢?,这极度的都必须举行苗条的。,无休止弧形的。你去锻炼。、评价该典型,那时去优化组合,你的元素。。

自然,如今有很多元素。,某些人顶点地的做。,入伙500键入字元。他的典型可以通知他什么人元素是有益的的。,哪个元素碎屑?,你也可以本身去除顶点地高的互插元素。。但这件事。,我还在学术。,我亲身参与不多。。我只察觉有顶点地的的做法。。

过分的 简略没相当多的平均数简略不起作用。,最简略预测典型,也执意说,价钱将回到均线。。均线是什么时代的,本身想想。。这种中心有区别的类,次要来自某处信息。典型词,R有很多包。,它可以帮忙你在自动手枪化副的做得纤细的。。许多的指针可以是自动手枪的。,推测也很有帮忙。。

信息和元素都必须不休熟虑。。去重行设定这些典型。。

Micro Structure

这是第一高频率。,普通的QUANT能够不被运用。。像,股权证券交易常常听到背衬的立脚点。、压力位,这是第一简略的微观。 Structure。可以看出,这是第一背衬位。,有很多列表。,很多招标在那边。。

看,上年,美国证监会。

Spoofer,大概在市面上耀武扬威的人。市面是法线的。,财产考虑都是10。,20,陡峭的,第一球员到达说据我看来买1000个。。每人都以为有第一大考虑。,所某个人都令人焦虑的买卖。。从微观角度看股权证券走势是供求关系。即使你买更多的人,你就会使飞起。。某个人马夫了100万个命令。,开端使飞起。那时他开端欺侮。。这是欺侮。。证监会被绝对的整整度为限制市面行动。,是犯法的。

后两个风趣的用环连接:

How to Catch a Spoofer

Iceberg Orders

算学,停飞我的亲身参与,将运用初等学校算学和博士算学。。不要伤害名誉初等学校算学。,也会有很多坑。。地位较高的少量的的,享有物价顶点地专业。。怎样物价利钱 Rate的Option。

和预测性。 Modelling,这是顶点地异国的。,在某种程度上很长一段工夫,许多的公司都在运用它。。许多的人会做证书。。

短板是高频的。,能力很小。。这就像给他50万。,他赚了20万拍打。。你给他500万。,他还可以挣20万拍打。。

2、IT

IT。咱们都察觉发亮乌龙事变。。独白,魔诡4骑士本钱在三十分钟内花钱的东西了数十亿的财富。。程序员晋级零碎,或许是8台机具。,第一缺少晋级。,动机翻转的教导工具。,拘押交易。键入是交易30分钟。。我不察觉它是怎样在30分钟内完整的的。。

这两种健康状况都是,这是顶点地重要的。,它会让你花钱的东西很多钱。,然而他被代价了很多钱。。

IT 零碎次要分为从一边至另一边四价元素地区。。

Price 信息对立简略。,更像根源 Data、Unstructured 信息少量地复杂。,必须慷慨的的程序员信号。,怎样搜集、电视节目的总安排、正常化、Access。作为定量,我只想花整天的工夫画一张相片。。咱们如今大部分地是类似于的。,用一串信息做一堆证书是很轻易的。,在另一端,Quad写的信号没有多少。。由于咱们储蓄了慷慨的的信息结构。、信息代言人是一致的。。无论运用C、C#,或来自某处斯卡拉,此信息格式相等的。,这将是顶点地适当的的。。

自然,你不会的错的。,你的容错和你反省翻转的才能也要顶点地高。咱们先前偶遇过顶点地的的健康状况。,恢复校验顶点地好。,每天赚钱,证书检定信息是翻转的。。第一顶点地不明事理的的翻转。。常常发作,我置信后来的会发作的。。但嗣后我会瞥见NB校验成果。,咱们会每个人疑问。。

同样工具是杂多的API。,杂多的市面 access,杂多的风控。在高频界,进度是顶点地重要的。。由于许多的信息是户外的。,很多人都能瞥见。。当许多的人瞥见机遇的时辰,,如果快的的人才能获益它。。每个市面都有有区别的的API。,不狂暴的第一一致的同意。,像,FIX同意。,但未必是每第一互换的背衬。,然而FIX同意亲手也很慢。。高频词通常是C。、FPGA下第一模块,咱们普通是C。、FPGA。如今咱们在FPGA上有第一小战术。,不经过操作零碎。

Back Testing,时而地区想出版。,或许你的校验零碎不被背衬。,你必须换衣骨架。。

形象化是顶点地重要的。。你不克不及说,给我一堆数字。,你失踪。。看图片更整整一看就懂。。咱们花了很多精神在斯卡拉画画。,绘制R。由于一堆天体图和一堆信息是有区别的的。。

恢复测的进度同样顶点地重要的。。像,一种用于反向校验的战术。,信息年纪,你必须第一星期。。谁会等一星期看你的成果?!或许再等一分钟。。在战术参量中在迭代工艺流程。,像参量,据我看来从1点到100点。。每个校验用5分钟。,在优化组合时,能够有10万个参量要校验。,那咱们就等不及了。。

咱们在这副的做了很多优化组合。,像,怎样获取信息。,怎样缓存,前进中心机能。先前,我在上一家公司尝试过大概云计算。,把财产的引擎放回许多的维修服务上。。顶点地的的话,所请求的事物过来,有很多机具同时运转。。你可以做到这少量的而不感情对方当事人。。每个参量是孤独的。。可以并列地计算。。

另第一是鉴定书。。这外面有很多自动手枪化。。有很多战术。。必须盯看是不实体的。。

怎样监控风险,怎样告警?,这同样第一顶点地重要的环节。。咱们的战术是自动手枪化的。,监控财产战术,每个战术的风险程度不应超越同样程度。,超越警报。显著地,咱们也交易夜盘。,让程序员常常熬夜,不太实体。。因而即使有开炮 Error,他们直地工具。。如今咱们将每个人通畅。。

当你交易很多旺盛生长时,,大部分地,流传民间的不克不及够盯它看。,因而咱们必须做慷慨的的监控。。

Tick to Oder,我不察觉有好多人察觉。。简略来讲,从你瞥见的信息到按次。,必须的工夫。蜱虫是你的市面信息。。你在市面上瞥见了第一信息。,做出某个方针决策,下单,中心过的工夫。这能够过于技术化。,我不会的议论这件事。。

3、马夫视力:

Flash Boys

Quantitative Trading: How to Build Your Own Algorithmic Trading Business

The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It

The Problem of HFT - Collected Writings on High Frequency Trading & Stock Market Structure Reform

Inside the Black Box: A Simple Guide to Quantitative and High Frequency Trading

Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale

Quantitative Trading with R: Understanding Mathematical and Computational Tools from a 昆特 Perspective

https://www.quantstart.com/articles/beginners-guide-to-quantitative-trading

https://www.zhihu.com/publications/nacl/19550372